Yield Farming, hay còn gọi là “canh tác lợi nhuận”, là một thuật ngữ đang trở thành xu hướng hot trong cộng đồng tiền mã hóa. Thật vậy, với sự phát triển mạnh mẽ của tài chính phi tập trung (DeFi), Yield Farming đã mở ra nhiều cơ hội kiếm lời từ tài sản crypto mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia. Nhưng Yield Farming thực sự là gì? Nó hoạt động như thế nào và có những rủi ro nào cần lưu ý? Hãy cùng Unilever.edu.vn khám phá chi tiết về thuật ngữ này trong bài viết dưới đây nhé!
Yield Farming hoạt động như thế nào?
Yield Farming có mối liên hệ chặt chẽ với mô hình Tạo lập Thị trường Tự động (AMM). Để dễ hiểu hơn, AMM cho phép người dùng thực hiện giao dịch trao đổi giữa các token mà không cần phải thông qua sàn giao dịch truyền thống. Người dùng, được gọi là Liquidity Providers (LP), sẽ cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool, tức là những smart contract chứa các tài sản crypto.
Khi người dùng thực hiện các hoạt động như vay, cho vay hay giao dịch trong các liquidity pool này, phí giao dịch sẽ phát sinh và được chia lại cho các LP theo tỷ lệ phần trăm mà họ đã cung cấp thanh khoản. Điều này không chỉ giúp các LP có cơ hội kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch mà còn có thể tham gia vào các chương trình Liquidity Mining để nhận thêm token bản địa của các giao thức.
Ví dụ thực tế
Hãy tưởng tượng bạn có 10 ETH trong ví của mình. Thay vì chỉ để đó, bạn quyết định cung cấp thanh khoản cho Uniswap. Khi làm như vậy, bạn sẽ trở thành một LP và nhận được token LP của Uniswap. Từ đây, không chỉ thu được phí giao dịch từ việc cung cấp thanh khoản, bạn còn có cơ hội nhận thêm token UNI từ chương trình Liquidity Mining.
Các nền tảng Yield Farming nổi bật
Trong không gian DeFi, có rất nhiều nền tảng Yield Farming mà bạn có thể khám phá, bao gồm:
MakerDAO: Một trong những nền tảng tiên phong, nơi bạn có thể mint đồng DAI và sử dụng DAI để tham gia yield farming ở các giao thức khác.
Compound: Nền tảng cho vay cho phép bạn cung cấp thanh khoản và kiếm được COMP token.
Uniswap: Nổi bật với khả năng tạo pool thanh khoản, người dùng có thể thu được phí giao dịch dễ dàng.
Balancer: Một giao thức cho phép đào BAL đồng thời với các token quản trị khác.
Synthetix: Tạo ra tài sản tổng hợp và cung cấp thanh khoản cho các pool khác.
Curve Finance: Tập trung vào các tài sản ổn định, cho phép bạn kiếm CRV thông qua việc cung cấp thanh khoản.
yEarn Finance: Nền tảng tự động tối ưu hóa lợi nhuận từ yield farming.
Mỗi nền tảng đều có những lợi ích và rủi ro riêng, vì vậy hãy tìm hiểu kỹ trước khi bắt đầu tham gia.
Ảnh hưởng của Yield Farming trong DeFi
Một điều không thể phủ nhận là Yield Farming đã tạo ra một làn sóng mới trong không gian DeFi. Khi Compound ra mắt Liquidity Mining với token COMP, ngành công nghiệp tài chính phi tập trung đã bùng nổ, thu hút một lượng lớn vốn đầu tư. Tổng giá trị bị khoá (TVL) trong hệ sinh thái DeFi đã tăng vọt từ 1 tỷ lên 7 tỷ đô trong vòng chưa đầy ba tháng.
Sự gia tăng này không chỉ đến từ lợi nhuận hấp dẫn mà Yield Farming mang lại mà còn nhờ vào sự chú ý mà các token quản trị nhận được. Nhiều người đã tham gia vào các dự án DeFi để đầu tư, dẫn đến sự bùng nổ trong thị trường này.
Rủi ro của Yield Farming
Tuy đem lại nhiều cơ hội, Yield Farming không phải là không có rủi ro. Dưới đây là một số rủi ro mà người dùng cần lưu ý:
Rủi ro Smart Contract: Đa số các giao thức DeFi được phát triển bởi các đội ngũ nhỏ và tiềm lực tài chính hạn chế. Điều này có thể dẫn đến việc các smart contract tồn tại lỗi, gây ra khả năng mất mát tài sản.
Rủi ro Thiết kế Hệ thống: Các LP có thể gặp phải mất mát hiếm có (impermanent loss) khi giá trị của tài sản trong pool biến động mạnh. Điều này có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận mà LP thu về.
Rủi ro Bị thanh lý: Nếu tài sản thế chấp biến động quá mức, người dùng có thể gặp nguy cơ bị thanh lý tài sản.
Rủi ro Bong bóng: Sự bùng nổ của Yield Farming sau khi COMP ra đời có thể dẫn đến tình trạng FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ) trong cộng đồng. Khi đó, giá trị của token có thể tăng vọt nhưng cũng có thể giảm mạnh.
Yield Farming – Trò chơi của các Whales
Trong cuộc chơi Yield Farming, những nhà đầu tư lớn, hay còn gọi là “Whales”, chính là những người nắm giữ lợi thế. Họ có đủ tiềm lực tài chính để tham gia sớm và thu về lượng token quản trị khổng lồ. Điều này khiến cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó cạnh tranh và có thể gặp khó khăn trong việc tận dụng lợi nhuận.
Tuy nhiên, với một chiến lược đúng đắn, người dùng nhỏ lẻ vẫn có cơ hội kiếm lời nếu tham gia sớm và nắm bắt thông tin kịp thời.
Những suy nghĩ về Yield Farming
Yield Farming đã mở ra một chương mới cho DeFi và một khả năng thu hút người dùng mới trong ngắn hạn. Tuy nhiên, theo Jesse Walden, những giao thức DeFi muốn tồn tại lâu dài cần phải phát triển sản phẩm và dịch vụ có giá trị thực tế cho người dùng. Việc tạo dựng một cộng đồng bền vững xung quanh các giao thức này sẽ là yếu tố quyết định cho sự thành công trong lâu dài.
Lời kết
Qua bài viết này, Unilever.edu.vn hy vọng rằng bạn đã có cái nhìn tổng quan và sâu sắc về Yield Farming. Mặc dù mang lại nhiều lợi nhuận hấp dẫn, nhưng việc tham gia vào không gian DeFi đòi hỏi sự hiểu biết và thận trọng. Hy vọng rằng Yield Farming sẽ không chỉ là một trào lưu, mà sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính trong tương lai, mở ra cơ hội mới cho tất cả mọi người trong dòng chảy này.
