Lockdrop và Liquidity Bootstrap Auction (LBA) đang trở thành những thuật ngữ quen thuộc trong không gian DeFi. Nhưng thực tế, chúng có ý nghĩa gì và tại sao lại cần thiết? Trong bối cảnh mà các phương pháp phân phối token truyền thống ngày càng lộ rõ những điểm yếu, Lockdrop đang hiện lên như một giải pháp sáng tạo giúp lựa chọn những người dùng dài hạn. Trong bài viết này, Unilever.edu.vn sẽ khám phá về Lockdrop và LBA, cùng đánh giá các dự án áp dụng mô hình này để xem liệu chúng có thực sự hiệu quả như những gì mà Delphi Digital đã đề cập hay không.
Lockdrop và Liquidity Bootstrap Auction: Những khái niệm nền tảng
Lockdrop là gì?
Lockdrop được hiểu đơn giản là một phương thức phân phối token, trong đó người dùng sẽ khóa một lượng token nhất định vào dự án trong một khoảng thời gian nhất định để nhận về token của dự án. Trong quá trình này, người dùng có một số lựa chọn về thời gian khóa, đi kèm với đó là những lợi ích và rủi ro khác nhau.
Nếu thời gian khóa ngắn, lợi nhuận không cao, nhưng rủi ro về giá token giảm; ngược lại, thời gian khóa dài lại có thể mang lại lợi nhuận nhiều hơn nhưng cũng đi kèm rủi ro về lạm phát giá trị token.
bảng so sánh lockdrop với những cách sell token khác
Lockdrop lần đầu tiên được áp dụng bởi Commonwealth Labs vào năm 2019 với dự án Edgeware, một nền tảng EVM Smart Contract trên Polkadot. Tại thời điểm đó, Edgeware đã phân phối hơn 90% token của mình thông qua Lockdrop.
Liquidity Bootstrap Auction là gì?
Liquidity Bootstrap Auction (LBA) là một phương thức khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản, đồng thời sử dụng việc này để thực hiện quá trình khám phá giá (Price Discovery). Một số dự án notable đã sử dụng LBA bao gồm Astroport và Mars Protocol.
So sánh Lockdrop và các hình thức phân phối token khác
Phân phối token không chỉ đơn thuần là hành động đưa token ra ngoài thị trường, mà còn là phương thức để dự án gọi vốn. Thông thường, một dự án sẽ trải qua nhiều vòng phân phối token khác nhau, giữ vai trò quan trọng trong việc kết nối với các nhà đầu tư và cộng đồng.
Các hình thức phổ biến hiện nay có thể kể đến như:
- Phân phối cho VCs: Qua các vòng Seed, Private; sử dụng mạng lưới quan hệ để gọi vốn.
- Phân phối cho cộng đồng: Thực hiện qua các Public Sale như ICO, IDO, IEO nhằm mục đích đưa token ra cộng đồng.
Tuy nhiên, điểm nổi bật của Lockdrop là các cá nhân tham gia không cần phải bỏ tiền để mua token. Họ chỉ cần khóa token của mình để nhận về token mới từ dự án, điều này có thể làm chúng ta liên tưởng đến Airdrop. Mặc dù có những lợi ích, nhưng người dùng cũng cần phải chấp nhận rằng số token bị khóa sẽ không thể sử dụng trong giai đoạn này, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp trong thời gian khóa.
mars protocol lockdrop
Tại sao dự án sử dụng Lockdrop & LBA để phân phối token?
Một câu hỏi cần đặt ra là: Nếu không có lợi nhuận cụ thể từ việc đầu tư, tại sao các dự án lại chọn Lockdrop và LBA?
- Công bằng trong phân phối token: Lockdrop giúp người dùng tiếp cận token một cách công bằng hơn. Ai đóng góp nhiều (khóa nhiều tài sản) sẽ nhận được nhiều token hơn.
- Ngăn chặn sự can thiệp từ bot: Khác với các phương thức như IEO, ICO, Lockdrop không bị ảnh hưởng bởi hiện tượng Front-run từ bot.
- Tìm kiếm người dùng trung thành: Dự án thông qua Lockdrop có thể thu hút những người nắm giữ token thực sự và đồng hành cùng dự án lâu dài.
- Thanh khoản ngay khi ra mắt: Kết hợp với LBA, các dự án có thể thu hút thanh khoản rất tốt ngay từ khi bắt đầu giao dịch.
So sánh hiệu suất của các dự án áp dụng Lockdrop và LBA
Mặc dù Lockdrop giúp thể hiện sự cam kết của cộng đồng đối với dự án, nhưng việc so sánh ROI khi token bắt đầu giao dịch trở nên khó khăn. Do đó, chúng ta nên xem xét TVL (Tổng giá trị khóa) của một số dự án như Astroport, Mars Protocol và Bastion, tất cả đều áp dụng mô hình Lockdrop + LBA.
- TVL của Astroport: Ngày bắt đầu Lockdrop vào 15/12.
- TVL của Mars Protocol: Bắt đầu Lockdrop vào 21/2.
- TVL của Bastion: Bắt đầu Lockdrop vào 19/3, đã có Premine vào 7/3.
astro và mars token information
Trong quá trình thực hiện Lockdrop, Astroport và Mars Protocol có cùng một quy trình, nhưng TVL lại chênh lệch nhau một cách đáng kể.
- Astroport: Đạt TVL 1 tỷ USD sau 7 ngày.
- Mars Protocol: Chỉ đạt khoảng 250 triệu USD.
- Bastion: Khởi đầu với 100 triệu USD TVL nhưng chỉ tăng lên 163 triệu USD sau 5 ngày.
Thanh khoản sau khi token được giao dịch
Chúng ta cũng cần phải chú ý đến thanh khoản của các dự án sau khi token được giao dịch. Chỉ có hai dự án sử dụng LBA, đó là Astroport và Mars Protocol.
- Astroport: Có 33 triệu ASTRO với 90 triệu UST, giá ghi nhận ở mức 2.7 USD.
- Mars Protocol: 13 triệu MARS với 21 triệu UST, giá ghi nhận 1.65 USD.
astroport phase 2
Kết luận
Kết quả cuối cùng cho thấy rằng cả Astroport, Mars Protocol và Bastion đều không đạt được thành công tương tự nhau. Astroport ghi nhận thành công vượt trội trong việc thu hút TVL cũng như thanh khoản ban đầu cho cặp ASTRO-UST. Trong khi đó, Mars Protocol dù thực hiện gần giống nhưng hiệu suất về TVL kém xa. Bastion gặp khó khăn hơn nữa khi chỉ cho phép gửi một lần, không thể rút ra, gây tác động tiêu cực đến TVL.
Mặc dù mô hình Lockdrop và LBA của Delphi Digital có một số khuyết điểm, nhưng về tổng thể, chúng tạo ra nhiều điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của các dự án trong không gian DeFi. Unilever.edu.vn hy vọng rằng thông qua bài viết này, bạn đã có được cái nhìn sâu sắc hơn về Lockdrop và LBA, cùng với các dự án áp dụng hiệu quả mô hình này như thế nào.
