Chào các bạn! Chắc hẳn nhiều người trong chúng ta đang băn khoăn trước những biến động không ngừng của thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin (BTC). Thời gian qua, chúng ta đã chứng kiến không ít tin tức tiêu cực đổ bộ vào thị trường, nhưng giá cả của BTC vẫn duy trì một cách ổn định, với mức biến động nhẹ hơn những tuần trước. Vậy, trong bối cảnh hiện tại, chúng ta cần phải hiểu rõ điều gì đang diễn ra? Hãy cùng Unilever.edu.vn khám phá những dữ liệu On-chain của Bitcoin từ ngày 21/06 đến 27/06 qua bài viết này nhé!
Tổng quan về dữ liệu On-chain
Trước khi tiến sâu vào các chỉ số và phân tích, các bạn nên tìm hiểu cách mà chúng tôi tiếp cận và phân tích dữ liệu On-chain cho BTC cũng như ETH. Những công cụ mà chúng tôi sử dụng có thể gồm các chỉ số như dòng tiền (net flow), lượng BTC giữ trên các sàn giao dịch (exchange balances), và dữ liệu từ các thợ đào (miners).
Số lượng BTC trên sàn giao dịch
Như mọi người có thể thấy, lượng BTC có mặt trên các sàn giao dịch trong khoảng thời gian từ 21/06 đến 27/06 chỉ dao động nhẹ và vẫn giữ ở mức 2.48 triệu BTC. Mức giá trong khoảng thời gian này dao động từ $30,000 đến $34,000 – một biến động rất nhỏ so với những gì chúng ta đã thấy trong những thời điểm trước đó.
Có một điều thú vị mà chúng ta có thể nhận diện: Khung giá hiện tại của BTC khá sát với mức giá vào tháng 1 năm 2021, tuy nhiên, số lượng BTC trên sàn lại cao hơn rất nhiều. Điều này cho thấy có thể vẫn còn tồn tại một lực bán mạnh, khiến giá BTC không thể gia tăng. Theo đó, dựa trên dữ liệu lịch sử, để có khả năng thị trường tiếp tục phục hồi, lượng BTC trên sàn cần phải giảm xuống ít nhất mức như hồi tháng 1.
Dòng tiền BTC trên các sàn giao dịch
Dòng tiền BTC trên các sàn giao dịch trong tuần qua đã có sự biến động nhỏ, đặc biệt trong những ngày cuối tuần. Chúng ta đã chứng kiến nhiều BTC được rút ra khỏi các sàn khi giá giảm từ vùng $34,600 về $31,000. Đó có thể là dấu hiệu tích cực cho thị trường, vì khi giá tụt giảm, việc rút BTC ra có thể cho thấy việc mua vào từ các “cá voi” nhằm đưa vào ví cá nhân để tích trữ.
Hành động này không chỉ mang ý nghĩa thị trường đang có sự thu mua lại, mà còn yêu cầu BTC cần phải tiếp tục bị rút ra khỏi các sàn giao dịch nhiều hơn nữa. Chỉ khi có đủ lượng BTC được tích trữ, chúng ta mới có thể kỳ vọng vào đợt tăng giá tiếp theo.
Hoạt động của thợ đào Bitcoin
Đối với các thợ đào BTC, có thể thấy rằng so với những ngày cuối tuần trước, họ có xu hướng bán ra nhiều hơn, nhưng con số này không thực sự đáng kể. Lượng BTC mà họ bán ra chỉ rơi vào khoảng 800 – 1,700 BTC, tương đương khoảng $26 triệu đến $55 triệu. Điều này không tạo ra ảnh hưởng lớn đến giá cả khi khối lượng giao dịch hàng ngày của BTC có thể lên đến hàng tỷ USD.
Có vẻ như những động thái của thợ đào vẫn chưa đưa ra được nhiều tín hiệu rõ rệt, điều này củng cố thêm Gia Tôn kiến thức rằng thị trường sẽ tiếp tục ảm đạm trong thời gian tới, như đã từng xảy ra trong quá khứ khi thợ đào thường bán mạnh trong những thời điểm giá BTC gia tăng nhanh chóng.
Phân tích các chỉ số On-chain khác
Một chỉ số thú vị khác mà chúng tôi muốn chia sẻ là Whale Ratio. Đây là chỉ số thể hiện áp lực bán từ các cá voi. Chỉ số này hiện không có nhiều biến động so với tuần trước, thậm chí còn đang có xu hướng giảm nhẹ, ngụ ý rằng các cá voi đã không còn có động thái bán tháo như trước nữa.
Đối chiếu với dữ liệu dòng tiền BTC, vào ngày 23/06, khi lượng BTC nạp lên sàn đạt đỉnh cao, chỉ số Whale Ratio lại có dấu hiệu giảm. Điều này cho thấy lực bán chủ yếu vẫn đến từ các “cá con” hơn là từ các cá voi thực sự lớn.
Tín hiệu từ Puell Multiple và SSR
Chỉ số Puell Multiple cho thấy doanh thu hiện tại của thợ đào BTC đang có xu hướng giảm xuống, hiện tại chỉ còn khoảng 0.62, từng gần với mức 0.5 – mốc được coi là điểm đấy của thị trường.
Tương tự, chỉ số SSR lại thể hiện sự tương quan giữa vốn hóa BTC và vốn hóa Stablecoin. Mặc dù có dấu hiệu tăng trưởng trong số lượng Stablecoin được mint thêm vào thị trường, chúng vẫn chưa thể hỗ trợ cho giá BTC do nhiều nhà đầu tư vẫn còn dè dặt trước những tin tức không chắc chắn trong tương lai.
Biến động từ các top holders
Cuối cùng, khi phân tích các địa chỉ ví của các cá voi, chúng ta cần lưu ý từng động thái mới nhất. Ví cá voi có địa chỉ 1P5ZEDWTKTFGxQjZphgWPQUpe554WKDfHQ đã chuyển hơn 3,000 BTC vào ví của mình thời gian gần đây, tại mức giá khoảng $33,000. Đây có thể là một tín hiệu tích cực, cho thấy có sự bắt đáy.
Ngoài ra, cũng cần theo dõi các ví khác mà chúng ta đã phân tích trước đó. Một ví đáng chú ý đã chuyển ra ngoài hơn 7,000 BTC sau khi nạp 2,000 BTC hồi tuần trước. Điều này có thể cho thấy sự hiệu quả không cao trong đường đi của tài sản này.
Tổng kết lại
Sau khi phân tích dữ liệu On-chain BTC trong tuần qua, có thể rút ra một số kết luận như sau:
- Thị trường vẫn đang chịu áp lực từ lực bán đến từ cá nhỏ hơn, trong khi đó cá voi không có quá nhiều động thái mạnh.
- Sự ổn định về lượng BTC trên sàn cho thấy có một lực bán tiềm ẩn vẫn còn tồn tại.
- Dù rằng số lượng Stablecoin trong thị trường đang tăng thêm, giá cả của BTC vẫn không có dấu hiệu tích cực, do tâm lý e ngại của nhà đầu tư.
- Sự xuất hiện của cá voi tiếp tục mua vào BTC là một dấu hiệu đáng mừng giúp hỗ trợ tâm lý thị trường.
Hy vọng bài viết đã cung cấp thêm những góc nhìn hữu ích về dữ liệu On-chain của BTC và là nguồn thông tin tốt cho quyết định đầu tư của các bạn trong tương lai!
