Trong bối cảnh thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) đang phát triển mạnh mẽ, một trong những lĩnh vực đáng chú ý nhưng lại đang đối mặt với nhiều thách thức là cho vay và đi vay (Lending & Borrowing). Những ngày gần đây, thị trường này đã chứng kiến một sự sụt giảm đáng kể về sức hút đầu tư, đồng nghĩa với việc người cho vay đang rơi vào tình trạng bối rối. Liệu người cho vay nên làm gì để tìm ra hướng đi đúng? Hãy cùng khám phá sâu hơn về tình hình hiện tại của Lending & Borrowing trong DeFi và đưa ra những giải pháp hiệu quả cho người cho vay trong bài viết này.
Tình Hình Hiện Tại Của Lending & Borrowing Trong DeFi
Lending & Borrowing đã từ lâu trở thành một trong những khía cạnh thiết yếu của hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, theo báo cáo mới nhất, thị trường này đang cho thấy những dấu hiệu không mấy khả quan. Chỉ số Total Value Locked (TVL), tổng dư nợ và tổng doanh thu đều chứng kiến sự suy giảm mạnh mẽ trong thời gian gần đây.
Theo dữ liệu từ Defillama và Token Terminal, tổng TVL của thị trường Lending & Borrowing đã giảm gần 50% kể từ đầu năm 2022, hiện chỉ còn khoảng 27 tỷ USD. Ba dự án nổi bật nhất trong lĩnh vực này – Aave, Compound và MakerDAO – hiện chiếm đến 76.4% tổng TVL của thị trường. Sự suy giảm này tất cả đều phản ánh tâm lý giảm giá của thị trường nói chung, khiến nhiều nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong việc quyết định vay và cho vay.
Tình hình Lending & Borrowing
Tại Sao Lending & Borrowing Đang Trở Nên Kém Hấp Dẫn?
1. Thiếu Nhu Cầu Sử Dụng Thực Tế
Thị trường hiện tại thiếu đi nhu cầu sử dụng thực tế cho các sản phẩm và dịch vụ trong lĩnh vực Lending & Borrowing. Kết quả là, nhiều người dùng cảm thấy không đủ hấp dẫn để tham gia vào các giao dịch cho vay và đi vay. Khi người dùng rút bớt vốn khỏi thị trường, các giao thức Lending cũng chịu ảnh hưởng trực tiếp và dẫn đến sự suy giảm trong doanh thu.
2. Ảnh Hưởng Từ Thị Trường Tài Chính Vĩ Mô
Tình hình chung của thị trường tài chính vĩ mô, đặc biệt là khi có những sự kiện như sự sụp đổ của các hệ sinh thái CeFi và Terra, đã gây ra một cú sốc lớn cho thị trường DeFi. Nhiều nhà đầu tư đang chờ đợi những tín hiệu tích cực hơn trước khi quyết định quay trở lại.
3. Sự Giảm Sút Của Unsecured Lending
Một lĩnh vực quan trọng trong Lending & Borrowing là Unsecured Lending, tuy nhiên, loại hình này đang gặp khó khăn lớn khi chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong thị trường cho vay hiện tại và nhiều người cho vay cảm thấy không an tâm khi không có tài sản thế chấp bảo đảm.
Hướng Đi Cho Người Cho Vay
1. Nâng Cao Giá Trị Đầu Tư Bằng Cách Tìm Kiếm Nhu Cầu Thực Tế
Người cho vay có thể tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới trong lĩnh vực DeFi, nhắm vào những sản phẩm có tiềm năng tạo ra giá trị thực. Chẳng hạn, các dự án cung cấp dịch vụ hoặc giải pháp cho các vấn đề lớn như thanh toán nhanh chóng, tiết kiệm chi phí hoặc tăng cường tính bảo mật có thể là những ứng viên sáng giá.
2. Khám Phá Các Hình Thức Cho Vay Mới
Thay vì chỉ phụ thuộc vào các giao thức truyền thống như Aave hay Compound, người cho vay có thể cân nhắc sử dụng các nền tảng mới với mô hình hoạt động độc đáo hơn. Một số giao thức đang thử nghiệm với các cơ chế mới nhằm tối ưu hóa lợi suất và giảm thiểu rủi ro có thể mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư.
3. Đánh Giá Rủi Ro Và Tài Sản Đầu Tư
Trước khi tiến hành cho vay, người cho vay nên cẩn trọng đánh giá rủi ro tài chính và tình hình của thị trường. Sự hiểu biết sâu sắc về cách thức hoạt động của các tài sản và giao thức mà họ đầu tư vào sẽ giúp hạn chế những rủi ro không đáng có.
4. Tận Dụng Các Chương Trình Khuyến Mãi
Nhiều nền tảng Lending hiện đang áp dụng các chương trình khuyến mãi và ưu đãi để thu hút người dùng. Người cho vay nên tận dụng những ưu đãi này để gia tăng cơ hội sinh lời.
Xu Hướng Tương Lai Trong Lending & Borrowing
Có thể thấy, hiện tại, các dự án trên thị trường DeFi vẫn đang tiến hành các chiến lược mở rộng đa chuỗi (multi-chain lending) như Aave và Compound. Việc mở rộng sang nhiều chuỗi EVM cho phép các giao thức có khả năng thu hút nhiều người dùng hơn và gia tăng tổng lượng tài sản đầu tư.
Ngoài ra, MakerDAO cũng đang chuẩn bị ra mắt GHO, một stablecoin mới nhằm tăng cường khả năng cạnh tranh với DAI, có thể làm tăng sự quan tâm của thị trường đối với các dự án cho vay.
Kết Luận
Mặc dù thị trường Lending & Borrowing trong DeFi đang gặp khó khăn, nhưng cũng như những khía cạnh khác của DeFi, đây là một lĩnh vực có tiềm năng lớn. Những người cho vay nên cẩn thận đánh giá thị trường hiện tại, xác định thời điểm hợp lý để quay trở lại, cũng như tìm kiếm những dự án, cơ hội đầu tư mới trong tương lai.
Tương lai của Lending & Borrowing vẫn còn rất nhiều điều thú vị đang chờ đợi và người cho vay chỉ cần giữ vững tâm lý và tiếp tục theo dõi xu hướng phát triển để nắm bắt kịp thời các cơ hội tiềm năng.
